【原創作品】期貨操作的迷失與真理(1)

期貨是什麼?
第一次聽到「期貨」這個名詞的人總是會有這樣的疑問，一時之間是不容易回答出來，簡單說 期貨就像股票一樣，可以透過合法的集中市場交易，公開自由買賣的一種標準化之商品買賣合約。
期貨怎麼做?
想做期貨的人的另一個問題，期貨在期貨市場買賣，有買價賣價，可多可空，需收保證金，保證金就如期交所公佈的原始保證金，依商品不同保證金金額不同，而另一個維持保證金，就是權益低於這個金額時，你會接到營業員通知，要追繳了，盤中追繳的話，可以在收盤前補到維持保證金的金額即可，若要隔天的話，要在開盤前補到原始保證金的金額，若沒有補，則期貨公司有權將你的倉位平倉。
可多可空?
做多，就是買進期貨一口，再將它賣出平倉，若買在低點賣在高點，當然是獲利的，如同你買了一個便當50元，再賣出去給別人60元，就是賺十元，相反的若你買在60元，再賣給別人50元，就是賠十元。做空，就是先將它賣出，再買回來，賣在高點買在低點，就是賺錢，也就是說賣人60，再用50買回來，就賺十元，反之則賠錢。
期貨可像股票一樣放著嗎? 答案是期貨有到期日，合約到期後會現金結算，若是國外商品期貨，若不平倉的話，需實務交割的。
上面講到一個重點，期貨不同於股票，是不能放著的，會有保證金追繳，或合約到期的，所以期貨比現貨好的地方，就是它會告訴你要停損，就是低於維持保證金的時候，，所以做期貨最不好的動作就是補保證金，操作期貨最重要的就是停損的觀念，而低於維持率時，雖然營業員打給你是說要補保證金，但最好不要補，而是要停損平倉，怎麼說呢? 因為你操作的這口合約，已經損失，低於維持率，簡單講就是損失20%以上了，那為何會損失呢，就是你做錯方向了，那做錯方向的倉位，為何要留著呢，所以會去補保證金的期貨操作人，真是笨蛋，操作期貨著重跟著趨勢走，要順勢操作，不要逆勢操作，所以營業員告知低於維持，就是告訴你你做錯方向了，趕快停損，雖然你可能停損在最低點，但還是要停損，若轉強再進場追價即可。而不是補保證金，期待行情會照著你的意思走，越這麼想，它越讓你損失更多。
更大的錯誤在這一句話，期貨和選擇權都一樣，就是「還有好幾天才到期，再等看看」，等…，是等著輸更多趕快畢業嗎，又不是當學生，急著畢業。做錯方向，沒有什麼，停損就對了，停損之後，你的心情會豁然開朗，會有更清楚的判斷力，找更好的機會再進場，若不停損，你會趨於緊繃，不知該如停，心理請求行情趕快來，讓我回本，會這麼想的人，永遠是輸家，不可能會賺錢的。做股票也是一樣，該停損也是要停損，不要想再放著，轉弱轉弱了，為何要想著它本益比才多少，它不會再跌了呢，本益比是過去的資訊，它未來的前景不佳它就是跌給你看。
不信嗎? 你可以繼續試試看「我要等它漲回來」這個動作。
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[ 本帖最後由 大盤帽 於 2006-7-31 13:19 編輯 ]

期貨到底要怎麼做?
第一：個就是順勢，順什麼勢，就是順著漲勢或跌勢。怎麼順法?其實很簡單找到一個基準，什麼基準?就是操作的基準。比如說，找一條均線，10日線好了，在10日線之上偏多操作，10日線之下偏空操作，依此紀律，老實說不容易，能做到的沒幾個，但另一個方法即是，若多單在10日線之上被洗掉了，就算在10日線上有做的空單，無論賺賠都不留倉，只有多單才留倉，反之，線下不留多單，只有空單。為何要這麼做? 就是要順這個勢，在10日線上我做多，就算買在當天的高點，或近三日的高點，在未跌路10日線時，這個多方勢還在，市場會還給你公道，會漲回到給你，但就是不能逆勢，若在10日線上放空，就算你賺了一天、二天，這個市場的多方勢，會讓你想盡辦法讓你損失，會軋你。相反的，在線上你不停損的向下接多單，他會一直跌給你接，直到你沒有資金為止，所以在從事交易時，先找到個自已操作上的基準，找到你相信它，永不懷疑它的操作基準，再來定下你操作上的紀律，再來就是遵守你的紀律。
第二：就是資金管理，資金管理指的就是資金上的分配，比如說若你有五百萬拿一百萬來從事期貨操作，這一百萬大約10口單操作口數，但試單以一口至二口為主，試單的意思是什麼，就是下單試行情是否照自已的看法行走，若沒有就可以馬上停損出場，若有當天試單的二口單就可留倉。加碼單以隔天才開始做加碼，且也是一口至二口，那為何要隔天呢，因為若你在同一天就進行加碼到四口至六口，心理壓力會過大，若隔天走反方向，你可能容易就被洗出場，洗出場行情再往上走，你要再追回來原植的倉位時，又是一次的心理壓力，所以若在當天有大行情做到的加碼單，一樣選擇平倉，讓波段單口數只有基本的二口，二口獲利二百點後，開始增加留倉的口數，這樣被心理壓力影響的機率會越來越小，操作才會順利，其實操作的最終影響因素，就是個人的心理，決定成功與否，若能戰勝心理，那成功就在望了，只是這點要做到，必需身經百戰之後，才能撤底排除。
操作依操作人個性的不同，有不同的操作方法，人的個性不容易改變，所以必需由操作行為來改變，如您的個性較急，較不容易抱著獲利的單子，那選擇做當沖，或許才是適合個人的操作方法，當沖就是不管當天是賠是賺，都要將倉位平倉，保持空手，每天找進出點再行進場，永不做留倉動作。
而操作反應較慢的，就選擇做波段操作，依照第一點的方法操作，應該會有所獲利，重點仍在於跌破之後的停損要遵守。且多單和空單都要一樣能抱的牢，否則最終還是會損失，沒有辦法從期貨市場中獲利。
股票族的缺點就是有獲利就想出，賠了就想放，這是散戶一貫的做法，這個關念永遠的錯誤，永遠是失敗，獲利的單子要勇敢的抱牢，賠錢的單子也要勇敢的停損，獲利的單子繼然是獲利，沒賣在高點，也只是少賺，不會多賠，而賠錢的單子，越抱只是會讓你死的更慘而已，別做這樣的蠢事。----期權隱中人筆

[ 本帖最後由 大盤帽 於 2006-7-31 13:20 編輯 ]

[box=yellow]大盤帽提醒：
依據【論壇言論管理規定】第五條與第八條,內文如下..
................................................

◆第五條(會員言論之法律責任)
會員在論壇所發表之言論，其法律責任由會員自負。如有違法需追究法律責任，且檢警司法機關提出要求協助調查，論壇將依法提供相關資料協助偵查或審理。
................................................

◆第八條 (提醒)
會員發表之言論，於標題中，出現「拜託」、「請問大大」、「新手疑問」、「急件」、「分享一下」，或其他無法從標題看出文章大意之用語者，管理員得逕行修改，或先以短訊息或於討論區版面提醒之。

前項規定於下列情形亦適用之：

一　會員使用orz、kuso，或其他非漢字之次文化文字(所謂火星文、顏文字、注音文)者。
二　會員發表之言論，雖未侵犯著作權，但未附來源者。
................................................

請會員njewxv 補述上開二帖之引用來源出處,以免侵犯他人著作權,甚至引發相關法律(期貨經理事業管理規則第54條)問題!![/box]

補充說明：

上開兩帖內文作者..期權隱中人..是否具<期貨交易分析人員資格>??..
尚請會員njewxv 小心求證後而轉載之!!

若作者為會員njewxv 本人,亦請清楚明示之,以俾能確實承擔期貨事業之相關管理規定!!

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[box=yellow]大盤帽刪修說明：
上開兩帖內文,業經會員njewxv 本人於#5補述..確認為其本人之著作!!
是故依其補述,於帖文標題中加註【原創作品】四字,以彰顯其為該兩帖文之作者..[/box]

[ 本帖最後由 大盤帽 於 2006-7-31 13:35 編輯 ]

原帖由 大盤帽 於 2006-7-31 11:46 發表
大盤帽提醒：
依據【論壇言論管理規定】第五條與第八條,內文如下..
................................................

◆第五條(會員言論之法律責任)
會員在論壇所發表之言論，其法律責任由會員自負。如有 ...

網路轉貼並無法可管....但請明確標明出處

若引用擁有正式版權之著作......請務必取得作者與出版社之書面同意方可為之

大盤帽學長提到了期貨經理事業管理規則；由於小弟也在期貨商工作，替大盤帽學長補充一下

這位弟兄看來應是期貨經紀商之員工，若是有代客操作之需，必須要在期貨經理事業服務，並有正式期貨經理事業業務員牌照在公會登記有案方可為之；即使是刊登展業文宣與廣告，亦必須以公司名義發文取得公會同意。這點也請njewxv弟兄務必注意！

開發業務之原意本出於良善，年輕人對工作有衝勁的確值得嘉許，但請務必遵守版規......勿在板上做出違反法令規定之舉，謝謝您！

呵呵  感謝二位學長的提醒  這文章是我本人寫的 文章只是告知期貨應有的觀念和方法，無提到 目前行前，也無建議 目前行情哪裡進哪裡出 不會有如二位學長所提的問題，感謝提醒

原帖由 njewxv 於 2006-7-31 12:41 發表
呵呵  感謝二位學長的提醒  這文章是我本人寫的 文章只是告知期貨應有的觀念和方法，無提到 目前行前，也無建議 目前行情哪裡進哪裡出 不會有如二位學長所提的問題，感謝提醒

原來這是njewxv學弟 個人在工作上的專業見解!!..想必您是這個領域上的專才與好手..
論壇非常歡迎您的加入,也請您撥空了解論壇相關之管理規定..相信一切熟悉以後,類似的誤會情況,不會再發生!!

也歡迎您能多多發表工作以外的點點滴滴!!..論壇是個多元性的交流園地,可以天南地北地聊,可以是繁忙工作外的休憇小站..希望您會喜歡這裡..也祝您工作順遂,業績長紅!!..

嚇我一跳，怎麼我上班已經在苦命，偷個閒上來站個哨，還在那裡多頭、空頭、buy call 、buy put，跨式、勒式、現在是怎樣啦，喔！原來是樓上學長所發表的真知卓見啊，我也不建議隨意留倉，留來留去留成愁，尤其是操作台指期，因為淺碟型經濟，翻轉起來很快，但除非是很閒，或跟我一樣每天被迫坐在電腦上看盤，或所遇得人，有個好操盤手，在嚴控停損停利，在有效的配置資產前提下，可以小玩一下，要不就買買股票，做做基金就好。

這位學長所言甚是   個人心理因素 真的難以克服， 有人代為嚴格執行，那也是個方法。  無聊早上才搜尋到 此網  ， 不知貼啥，就貼我假日貼在另外網站的文(http://tw.myblog.yahoo.com/johnson2082-8886660囉。 往後不會再站這個了，有空會來和各位學長聊聊  呵

很認真的把 njewxv  學長的文章看過一遍，
果真是出自學長的手筆那真的要好好的鼓掌一下先！
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個人也是在券商(兼營期貨)服務有8年的時間了，
一直以來都期望能把正確的投資觀念分享給客戶，
希望客戶都能以正確的觀念來投資，
且能了解需先把風險考慮在先！
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njewxv學長的文章都是分享應建立正確的投資觀念，
這樣的業務人員是最值得鼓勵的，
希望你有空還是能多來分享一下心得，
讓後憲的學長們都能分享到正確的投資觀念，
也是功德一件！
加油！